•   随着时代的变迁,经济的发展,越来也多的公司在国内越做越大的同时,也渐渐有了走出国外去发展的计划。由于国内上市门槛较高,且渠道有限,很多有上市计划的企业就将目标锁定在境外上市。那么境内资产境外上市是怎么规定的呢?相信很多人并不是十分了解。下面就让找法网小编带大家来了解相关的法律知识,希望能对大家有所帮助。

      一、境内资产境外上市是怎么规定的

      1、中国证监会的相关规定

      主板:(1)符合我国有关境外上市的法律、法规和规则;

      (2)筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定;

      (3)净资产不少于是4亿元人民币,过去一年税后利润不少于是6000万人民币,并有增长潜力,按合理预期市盈率计算,筹资额不少于是5000万美元(俗称“456”要求);

      (4)具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度,有较稳定的高级管理层及较高的管理水平;

      (5)上市后分红?#19978;?#26377;可靠的外汇来源,符合国家外汇管理的有关规定;

      (6)证监会规定的其他条件。

      创业板:(1)依法设立并规范?#20439;?#30340;股份有限公司;

      (2)公司及主要发起人在最近2年内没有重大违法违规行为;

      (3)国家科技部认证的高新技术企业优先批准。

      2、香港当地相关规定

      主板(简称“大h”股):(1)三年经营历史;

      (2)三年盈利记录,最近一年2000万元港币,另外两年合计不少于3000港币;

      (3)管理层和股东稳健。

      创业板(简称“小h股”):(1)24个月的经营历史;

      (2)活跃的业务记录,主业单一;

      (3)稳健的管理层和股东。

    境内资产境外上市是怎么规定的

      二、境内企业海外上市的主要方式

      1、境内企业海外直接上市

      海外直接上市,即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行股票(或其它衍生金融工具),向当地证券交易所申请挂牌上市交易。即我们通常说的h股、n股、s股等(h股,是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市,取hongkong第一个字“h”为名;n股,是指中国企业在纽约交易所发行股票并上市,取newyork第一个字“n”为名;同样s股,是指中国企业在新加坡交易所上市)。通常,海外直接上市都是采取ipo方式进行。

      海外直接上市的主要困难在于:境内外法律不同,对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。

      2、境内企业海外间接上市,即通过涉及境内权益的境外公司在境外“借壳上市”。

      “借壳上市”是指境内企业不直接在境外发行股票挂牌上市,而是利用在境外注册公司的名义在境外上市,上市公司与境内企业的联系则是通过资产或业务的注入、控股?#30830;?#24335;来实现,从而使境内企业达到境外上市的目的。借壳上市包括两种模式,即买壳上市和造壳上市。不论是“买壳”还是“造壳”,本?#35782;?#26159;通过将境内资产注入壳公司的方式,达到国内资产上市的目的。

      “买壳上市”是指,境内企业通过?#23637;?#24050;在海外上市公司的部分或全部股权,然后对其注入资产,实现海外间接上市的目的。买壳上市可以避开国内法对海外上市繁杂的审批程序,企业财务披露相?#36234;?#23485;松,在节省时间的同时达到?#23548;?#19978;市的目的。买壳上市的不利之处是(1)买壳成本高(如在香港市场,由于壳公司价格上涨,使?#23637;?#25104;本大大增加),有违大多数境内企业赴海外上市的初衷;(2)风险比较大。因为对境外上市公司并不熟悉,?#23637;和?#25104;一旦达不到上市的目的(如购买了垃圾股票,控股后非但不能从市场筹资,反而背上了债务包袱)或?#23637;?#22833;败,代价是很大的。

      “造壳上市”是指,境内企业以在境外百慕大、开曼、库克群岛等地注册的公司(或?#23637;?#24403;地已经存续的公司),通过现金或股权置换?#30830;?#24335;控股境内资产,而境内公?#22659;?#20026;外商控股公司后将相应比例的权益及利润并入海外公司,?#28304;?#21040;上市目的。采取海外造壳上市,主要是为了规避政策监控,并可利用避税岛政策,实现合理避税。但是造壳上市也存在缺陷:一是境内企业必须先拿出一笔外汇或其它资产到境外注册设立公司,这对目前资金短缺的大多数国企来说是很难做到的;二是从海外设立控股公司到最终发行股票上市要经历数年时间。一般而言,境外证券管理部门往往要求公司具有一定时间的营业纪录才可发行股票和上市。

      三、境外公司上市相关的法律

      1、《中华人民共和国证券法》(第二百三十八条规定)

      2、《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》(1997年6月20日)

      3、中国证券监督管理委员会关于落实国务院《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》若干问题的通知(一)

      4、《到境外上市公司章程必备条款》

      5、《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知》

      6、《中国证券监督管理委员会关于进一步促进境外上市公司规范?#20439;?#21644;深化改革的意见》(1999年3月29日);

      7、《中国证券监督管理委员会企业申请境外上市有关问题的通知》(1999年7月14日);

      8、《境内企业申请?#36739;?#28207;创业板上市审批与监管指引》(1999年7月21日);

      9、《境外上市公司董事会秘书工作指引》

      10、《关于境外上市公司进一步做好信息披露工作的若干意见》

      11、《关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知》

      12、《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》

      13、《股票发行与交易管理暂行条例》

      14、《关于境内企业到境外公开发行股票和上市存在的问题的报告》

      15、《关于境内企业到境外发行股票和上市审批程序的函》

      以上内容就是找法网小编为大家整理的“境内资产境外上市是怎么规定的”相关知识。很多创业企业从公?#22659;?#32452;伊始,就将上市作为其目标;更多的创业企业在公司有了长足的发展后,希望通过发行股票并上市筹集更多的资本金,进一步壮大企业的实力。在这些过程中是有许多需要注意的地方的,如果大?#19968;?#26377;什么不明白的地方,欢迎访问找法网寻找更多帮助。

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